Kết quả kinh doanh tăng trưởng khả quan trong 9 tháng đầu năm 2022, động lực
chính đến từ khoản thu nhập lãi thuần tăng 20.7% so với 9 tháng đầu năm 2021.
Lợi nhuận sau thuế đạt hơn 10,800 tỷ đồng, tăng 51% so với 9 tháng đầu năm 2021. Định giá cổ phiếu ở mức 27,800 đồng/cổ phiếu, chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu ACB.

Thông tin cập nhật
Kết quả kinh doanh tăng trưởng khả quan. Thu nhập lãi thuần của 9 tháng đầu năm 2022 tăng trưởng 20.7% so với 9 tháng đầu năm ngoái, với động lực chính đến từ việc giảm chi phí huy động vốn khiến NIM có sự cải thiện. Ngoài ra, Thu nhập ngoài lãi tăng 10% so với 9T2021.

Chất lượng tài sản cải thiện. Tỷ lệ nợ xấu tăng nhẹ so với quý 2, ở mức 1.01%. Tỷ lệ nợ nhóm 2 chỉ còn 0.44%, giảm 0.09% so với cuối năm 2021.

NIM duy trì ở mức ổn định nhờ giảm chi phí vốn cũng như đẩy mạnh cho vay bán lẻ. So với cùng kỳ, chi phí vốn đã giảm hơn 1%, mức giảm cao so với trung bình ngành.
Tăng vốn thông qua phát hành cổ phiếu trả cổ tức năm 2021. Vốn điều lệ của ACB được tăng lên hơn 33.7 ngàn tỷ đồng, tương ứng với mức tăng thêm 6,755 tỷ đồng trong năm nay. Nguồn vốn tăng thêm đã giúp ACB quản trị rủi ro tốt hơn. Tỷ lệ an toàn vốn của ACB tăng lên 12% ở thời điểm cuối quý 3 2022.

Định giá cổ phiếu: Tại mức giá hiện tại 20,600 đồng/ cổ phiếu, chúng tôi khuyến nghị MUA với cổ phiếu ACB, với giá mục tiêu sau 12 tháng là 27,800 đồng/ cổ phiếu theo phương pháp R/I.

Nguồn MBS