[ 22/06/2016 12:35:47 ] DVCSpeculator: chúng tôi có 1 mã mới để giới thiệu cho quý vị cho việc đầu tư trung và dài hạn

[ 22/06/2016 12:35:55 ] DVCSpeculator: Đây là 1 mã có cơ bản khá tốt nhưng gặp một vài khó khăn trong 2015 và Q1 2016 nên dẫn tới kết quả kinh doanh bị giảm sút

[ 22/06/2016 12:36:02 ] DVCSpeculator: vì vậy giá đang đà giảm

[ 22/06/2016 12:36:10 ] DVCSpeculator: chúng tôi giới thiệu cho quý vị trước để quý vị nghiên cứu trước và mua dần dần

[ 22/06/2016 12:36:17 ] DVCSpeculator: mã đó là TCM

[ 22/06/2016 12:36:24 ] DVCSpeculator: Lý do khuyến nghị mua mã TCM là

[ 22/06/2016 12:36:33 ] DVCSpeculator: Các yếu tố tạo nên khó khăn cho TCM trong 2015 và 6 tháng đầu năm 2016 đang dần được gỡ bỏ và dự kiến kết quả kinh doanh sẽ khởi sắc từ Q3/2016 trở đi.

[ 22/06/2016 12:36:43 ] DVCSpeculator: · Yếu tố khó khăn thứ 1 đang được tháo gỡ thành công: là mảng kinh doanh sợi.

Mảng sợi chiếm gần 40% doanh thu của TCM nhưng lại gặp khó khăn trong 2015 do diễn biến giá dầu giảm làm giá sợi polyester giảm khiến giá cotton giảm theo. Tuy nhiên kể từ khi giá dầu hồi phục từ đầu năm trở lại đây, giá sợi cotton hiện nay đã hồi phục được 12%. Vì vậy đây sẽ là nhân tố bên ngoài thúc đẩy kết quả kinh doanh của TCM hồi phục trở lại trong thời gian tới

TCM vừa thu hẹp dần mảng sợi vừa chuyển sang tích cực tiêu thụ nội bộ sản phẩm sợi để tăng biên lợi nhuận. Vì vậy kết quả kinh doanh được dự kiến sẽ chuyển biến tích cực từ Q3 2016 trở đi

[ 22/06/2016 12:36:54 ] DVCSpeculator: · Yếu tố khó khăn thứ 2 sẽ được tháo gỡ thành công từ Q3 2016: là nhà máy Vĩnh Long. Nhà máy Vĩnh Long bắt đầu hoạt động từ tháng 9/2015, nâng tổng công suất dệt may lên 25 triệu đơn vị sản phẩm, tăng 38,9% so với công suất cũ. Phần công suất tăng lên từ dự án sẽ bù đắp cho phần TCM thuê ngoài từ các công ty khác. Theo dự kiến từ phía doanh nghiệp, giai đoạn 2 của nhà máy cắt may sẽ được hoàn thành trong năm 2017, nâng công suất mảng cắt may lên 29 triệu đơn vị. Tống mức đầu tư cho giai đoạn 1 và 2 lần lượt là 165,6 tỷ đồng và 122,6 tỷ đồng.

Do nhà máy mới đi vào hoạt động chưa hết công suất nên TCM phải gánh nặng chi phí khấu hao, nhân công chưa lành nghề nên năng suất thấp. Tuy nhiên hiện nay TCM đã tuyển được khoảng 1400 công nhân cho 26 chuyền may, năng suất lao động đã có sự cải thiện đáng kể và mức lỗ đang theo chiều hướng giảm dần. Nếu số chuyền may hoạt động đều, tay nghề lao động cải thiện, TCM có thể sản xuất ~ 4-5 triệu sản phẩm và dự kiến sẽ đạt điểm hoà vốn từ tháng 9/2016. Vì vậy kết quả sẽ dự kiến được cải thiện từ Q3 2016 trở đi.

[ 22/06/2016 12:37:02 ] DVCSpeculator: Yếu tố khó khăn thứ 3 sẽ được tháo gỡ từ yếu tố thứ 2: Đó là vấn đề nhân công. TCM trong 3 năm vừa qua liên tục bị đội chi phí nhân công. Với lộ trình tăng lương từ 8-10%/năm và thay đổi trong cách tính bảo hiểm, chi phí lương sẽ tăng đáng kể và ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động kinh doanh của TCM do hoạt động trong lĩnh vực thâm dụng lao động. Tuy nhiên, ảnh hưởng này sẽ được giảm nhẹ đi phần nào nhờ có nhà máy tại Vĩnh Long với chi phí lao động thấp hơn hẳn. Với năng suất lao động tại nhà máy Vĩnh Long đang tăng lên như hiện nay thì yếu tố chi phí nhân công cho toàn TCM sẽ được giảm xuống.

[ 22/06/2016 12:37:11 ] DVCSpeculator: · Yếu tố khó khăn thứ 4 sẽ bớt nghiêm trọng hơn 2015: Đó là vấn đề về tỷ giá. 2015 VND đã mất giá 5% nhưng với con số dự trữ ngoại hối mà Thống Đốc NHNN vừa công bố mới đây là 38 tỷ USD thì khả năng cao con số mất giá trong 2016 sẽ chỉ còn 3 - 4%

[ 22/06/2016 12:37:21 ] DVCSpeculator: · Yếu tố khó khăn thứ 4 sẽ bớt nghiêm trọng hơn 2015: Đó là vấn đề về tỷ giá. 2015 VND đã mất giá 5% nhưng với con số dự trữ ngoại hối mà Thống Đốc NHNN vừa công bố mới đây là 38 tỷ USD thì khả năng cao con số mất giá trong 2016 sẽ chỉ còn 3 - 4%

Với nhận định trên, chúng tôi dự báo LNST của TCM trong 2016 có thể đạt trên 175 tỷ tương đương EPS > 3.500 VNĐ/CP. Với mức PE trung bình ngành ở mức 10 như hiện nay thì giá TCM có thể đạt mức trên 35.000 VNĐ/CP

[ 22/06/2016 12:37:29 ] DVCSpeculator: 1. Theo Phân tích kỹ thuật.

TCM đang tạo mẫu hình Bullish Triangle và sẽ xác nhận vào Uptrend nếu vượt thành công mốc 28.5. Tuy nhiên nếu đợi vượt 28.5 thì sẽ mất khá nhiều cơ hội và mất vị thế chủ động nên chúng tôi sử dụng các chỉ báo động lượng ngày, tuần và tháng thì cho thấy các chỉ báo này đang rơi vào vùng oversold và tạo phân kỳ ở chart tuần nên khả năng rất cao TCM sẽ tạo đáy thành công trong vùng 26 - 25 (xấu nhất có thể về 24.5 nhưng xác suất rất thấp).

[ 22/06/2016 12:37:38 ] DVCSpeculator: nếu trong tuần này, VNIndex có 1 phiên đóng cửa > 632 thì khả năng rất cao VNIndex sẽ tiến tới 670 - 680 vào ngay tháng 8 tới đây mà không cần 1 nhịp giảm xuống 605 nữa. Quan điểm này chúng tôi đã đưa ra trong bài trả lời phỏng vấn báo ĐTCK cuối tuần trước http://dvcspeculator.com.vn/content/dvcspeculator-tra-loi-phong-van-bao-...

[ 22/06/2016 12:37:49 ] DVCSpeculator: Với kịch bản VNI vượt 640 luôn mà không có nhịp giảm về 605 thì khả năng rất cao là dòng chứng khoán + bank sẽ là nhóm dẫn dắt thị trường tăng điểm

[ 22/06/2016 12:38:19 ] DVCSpeculator: với nhóm chứng khoán, chúng tôi đặc biệt quan tâm HCM

[ 22/06/2016 12:38:26 ] DVCSpeculator: với nhóm bank, chúng tôi đặc biệt quan tâm STB

[ 22/06/2016 12:38:34 ] DVCSpeculator: ngoài HCM, STB, chúng tôi cũng khuyến nghị mua với mã LIG MAC HSG TCM với quan điểm TCM chuẩn bị kết thúc downtrend tại vùng 26 - 25 và chuẩn bị bước vào 1 Uptrend dài hạn.

[ 22/06/2016 12:38:43 ] DVCSpeculator: quý vị đọc kỹ đoạn phân tích trên để biết rõ về TCM