Phiên 23/6 thị trường tiếp tục giảm với thanh khoản được cải thiện. Chốt phiên HNX - 0.59 điểm ( - 0.8% ) với khối lượng khớp lệnh 37.6 triệu và Vnindex - 3.97 điểm (-0.92%) và khối lượng khớp lệnh 48.8 triệu cổ phiếu. Như vậy diễn biến thị trường đã ủng hộ cho tư vấn bán của tôi từ 13/6 - 18/6 và nằm sát trong kịch bản tôi dự báo. Nhiều nhà đầu tư hiện nay băn khoăn, liệu tuần tới thị trường còn nằm trong kênh sideway từ 24/5 đến nay hay không tức là còn nằm trong kênh dao động 72 - 77 hay không? Với câu hỏi như vậy tôi trả lời là:

• Có 65% khả năng trong 10 phiên tới HNX vẫn nằm trong kênh dao động 72 - 77. HNX sẽ chạm vùng 72.6 +/- rồi bật tương đối mạnh lên vùng 76.5 +/- trong vòng 4 - 5 phiên rồi sau đó lại giảm trở lại 72, thủng 72 và tiến về dưới 62 vào tháng 8.
  • Khi HNX tăng từ 72.6 +/- lên 76.5 +/-, không phải tất cả các mã đều tăng và chỉ khoảng 15% số mã niêm yết tăng đủ T+4 và cho tỷ suất sinh lời từ 5% - 10% trong phạm vi T+4 với những người mua đúng đáy. Như vậy việc chọn được đúng mã rất khó;
  • Thanh khoản thị trường sẽ ở mức vừa phải;
  • Đây là sóng hồi cuối trong 5 sóng sideway, sau sóng hồi này, thị trường sẽ giảm về 72 và sau đó là giảm rất mạnh khi đã thủng 72

• Có 35% khả năng HNX sẽ thủng luôn 72 trong 5 phiên tới và HNX tiến về dưới 62 vào tháng 8

• Với xác suất chênh nhau giữa 2 kịch bản chỉ có 30% và tỷ suất sinh lời rất thấp ở kịch bản 1 cho những người bắt đúng đáy và thanh khoản vừa phải, sau sóng hồi cuối này thị trường sẽ giảm mạnh…  nên tôi đánh giá rằng 65% xác suất cho sóng hồi cuối này không có giá trị với những nhà đầu tư cầm tiền, có cũng như không nhưng nó đem lại giá trị rất lớn cho những nhà đầu tư đang cầm cổ phiếu vì đây là cơ hội tốt nhất để bán.

Chỉ e rằng khi thị trường tăng đúng kịch bản nhưng những nhà đầu tư đang cầm cổ phiếu vẫn nghĩ là đúng, chờ đợi điều kỳ diệu xẩy ra để có 1 Uptrend, không bán ra và những người cầm tiền không giữ được đầu lạnh, sốt ruột mua vào khi thị trường tăng mạnh gần về mốc 76. Sideway là trạng thái dễ mất tiền nhất.

• Chart kịch bản tham khảo tại bài viết Kịch bản nào cho thị trường hậu Sideway (phân tích kỹ thuật thuần túy và Kinh nghiệm) post ngày 21/6/2012

Khuyến nghị:

Tùy thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro và lợi nhuận kỳ vọng của mỗi người mà đưa ra các quyết định đầu tư khác nhau nhưng dựa trên những nhận định và dự báo trên tôi đưa ra khuyến nghị chung nhất như sau:

• Không nên mua vào giai đoạn này vì xác suất chênh nhau rất thấp, việc mua vào mang tính "đánh bạc" cao. Tuy nhiên với những nhà đầu tư chấp nhận rủi ro rất cao thì cũng chỉ nên dành 5 - 10% số tiền đang có để mua vào khi HNX chạm vùng 72.6 để thử vận may.

Vì hệ thống của tôi chỉ lọc được 15% mã có khả năng tăng đủ T+ 4 với tỷ suất sinh lời chỉ có 5 - 10% và tín hiệu mua rất yếu nên tôi không khuyến nghị mã cụ thể tại đây.

• Không nên bán đuổi khi HNX chưa thủng 72. Nện đợi HNX quay trở lại vùng 76 - 77 để bán mạnh cổ phiếu đang nắm giữ

DVCSPECULATOR