KẾT LUẬN
VPBS cho rằng DRC cũng như những công ty săm lốp tại Việt Nam đang có nhiều cơ hội để mở rộng quy mô hoạt động và khả năng sinh lợi. Nhờ Việt Nam là quốc gia sản xuất cao su thiên nhiên lớn, nên các công ty săm lốp trong nước có lợi thế lớn để cạnh tranh với các công ty khác trên thế giới. Mặc dù giá trị xuất khẩu của DRC vẫn còn khá thấp tuy nhiên thị trường xuất khẩu là rất tiềm năng và sẽ là động lực chính thúc đẩy sự tăng trưởng cho công ty trong tương lai. Nội địa vẫn là thị trường chính của DRC và hiện công ty đang hoạt động với công suất cao để cung cấp cho thị trường này. DRC nên đầu tư mở rộng công suất để đáp ứng nhu cầu săm lốp trong nước được kỳ vọng sẽ tăng trưởng mạnh trong vài năm tới.
DRC có khả năng sinh lợi tốt hơn nhưng cũng giao dịch tại mức P/E tương đối cao hơn so với nhóm tương đương cùng ngành trong khu vực. Giá cổ phiếu DRC trên thị trường có thể đã phản ánh tiềm năng tăng trưởng của công ty. Chúng tôi cho rằng cổ phiếu DRC đang giao dịch với mức P/E tương đối cao hơn là hợp lý nhưng nên ở một mức độ thấp hơn. Theo quan điểm của chúng tôi, về dài hạn DRC có thể đạt mức tăng trưởng cao trong doanh thu và thuận lợi để mở rộng quy mô, tuy nhiên khả năng sinh lợi sẽ giảm dần do chúng tôi kỳ vọng giá cao su thiên nhiên sẽ phục hồi.
Dựa trên những yếu tố trên, chúng tôi đưa ra khuyến nghị NẮM GIỮ dài hạn đối với cổ phiếu DRC với mức giá mục tiêu là 48.600 đồng/cổ phiếu.