Cập nhật KQKD Q2/2022 và 6T2022

•  Trong Q2/2022, CKG ghi nhận doanh thu thuần hợp nhất đạt 401 tỷ đồng (+142.7% YoY), trong đó mảng BĐS chiếm phần lớn doanh thu với tỷ trọng 85.5% đạt xấp xỉ 345 tỷ đồng, trong khi hoạt động thi công đóng góp khá khiêm tốn trong KQKD của Q2/2022 khi chỉ đạt 18 tỷ đồng. Hầu hết các mảng kinh doanh đều có doanh thu tăng trưởng dương ngoại trử mảng thi công. Biên LN gộp trong Q2/2022 đạt 31.4%, thâp hơn 140 bps so với biên LN gộp của năm 2021 (32.8%) và cao hơn nhiều so với mức chỉ 28.4% cùng kỳ năm 2021.
• Luỹ kế 6T2022, CKG ghi nhận doanh thu thuần hợp nhất đạt 646 tỷ đồng (+56.9%), trong đó mảng KD BĐS tiếp tục đóng vai trò động lực chính với mức tăng trưởng 68.1% nhờ ghi nhận doanh thu từ các dự án lớn như KĐT lấn biển TP Rạch Giá,…. Các mảng Thương mại và KD nhà hàng mặc dù chiếm tỷ trọng nhỏ trong cơ cấu doanh thu nhưng vẫn có được mức tăng trưởng ấn tượng lần lượt là 59.9% và 47.3%.
• Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp (tỷ lệ SGA) trong 6T2022 đạt 11.1%, có sự cải thiện rất đáng kể so với cùng kỳ (14.7%) và với năm 2021 (17%). Tuy vậy, đây là mức tương đương với những năm trước và việc tỷ lệ SGA tăng mạnh trong năm 2021 đến từ việc giãn cách xã hội khiến HĐKD của CKG bị gián đoạn nghiêm trọng. Chi phí lãi vay trong 6T2022 đạt hơn 12 tỷ đồng (-10.4% YoY)
•  
• Nhờ vào biên LN gộp được cải thiện đáng kể cũng như tỷ lệ chi phí SGA giảm so với cùng kỳ, CKG ghi nhận mức LNST hơn 102 tỷ đồng trong 6T2022 (+108.8% YoY). Tuy nhiên, LNST cho cổ đông công ty mẹ lại chỉ tăng 43.8% YoY vì cùng kỳ năm trước lợi ích của cổ đông thiểu số ghi nhận mức lỗ hơn 18 tỷ đồng.
•  Về cơ cấu tài sản, phần lớn tài sản của CKG tập trung chủ yếu vào quỹ đất công ty này sở hữu khi mà hàng tồn kho chiếm khoảng 58% tổng tài sản hợp nhất trong 13 quý gần nhất. Đồng thời, BĐS đầu tư và XDCBDD cũng chiếm khoảng 10% tổng tài sản. Điều này giúp đảm bảo mảng kinh doanh BĐS của CKG có đủ động lực tăng trưởng trong những năm tới.
•  
• Cơ cấu nguồn vốn của CKG tương đối lành mạnh. Tỷ lệ đòn bẩy (Tổng Tài sản/VCSH) tại thời điểm cuối Q2/2022 đạt 4.0 lần. Tỷ lệ nợ vay/VCSH đạt 121.2% tại cùng thời điểm và đây là quý thứ 6 liên tiếp CKG duy trì tỷ lệ này dưới 200%. Phần lớn nợ phải trả trong trong trung và dài hạn của CKG đến từ khoản người mua trả tiền trước cho các dự án BĐS. Điều này cho thấy khả năng bán hàng tốt của các dự án đầu tư bởi CKG.

Nguồn MBS