Kính gửi anh/chị khách hàng!
Thị trường đã diễn biến không như kỳ vọng khi chỉ số phá vỡ ngưỡng hỗ trợ quan trọng 580 điểm, chúng tôi chuyển trạng thái từ lạc quan sang thận trọng cùng với khuyến nghị hạ tỷ trọng cổ phiếu đã gửi đến các anh/chị trong tuần.
Sự suy giảm của thị trường đến từ nhóm cổ phiếu vốn hoá lớn, trong khi GAS, MSN, VIC đang có xu hướng test lại vùng đáy cũ thì PVD và HPG đã “thủng đáy cũ” và xác lập xu thế giảm giá mới. Nhóm cổ phiếu thứ hai có ảnh hưởng lớn đến chỉ số - nhóm Bank cũng xác lập bước vào quá trình điều chỉnh khi giá thoái lui khỏi vùng đi ngang trước đó. Cả CTG, BID và VCB đều không thể bứt phá sau 3 tuần tích luỹ ở mặt bằng giá mới và tuần vừa qua đánh dấu quá trình sụt giảm bắt đầu.
Nhưng không phải tất cả tín hiệu đều tiêu cực, quan sát các nhóm cổ phiếu thị trường, midcap chúng tôi nhận thấy, mặc dù lực bán ở các cổ phiếu vốn hoá lớn khá mạnh nhưng thị trường không xảy ra hiện tượng bán tháo. Luôn có lực cầu chấp nhận mua ở mức giá thấp nhưng rõ ràng này lực cầu này không đủ mạnh, điều đó thể hiện rất rõ qua thanh khoản thị trường, nếu loại bỏ đi thanh khoản của “bộ ba tăng vốn” FLC, HAI và TSC thì thanh khoản thị trường đang duy trì ở mức thấp, tức là mức giá hiện nay chưa đủ kích thích lòng tham hay hấp dẫn dòng tiền lớn đổ vào thị trường.
Với các dấu hiệu như vậy chúng tôi dự báo hai kịch bản và chiến lược với từng kịch bản như sau:
Kịch bản 1 – tiêu cực (xác suất 70%): chỉ số tiếp tục điều chỉnh và thoái lui về vùng hỗ trợ gần nhất tương đương với đáy của đợt điều chỉnh trước đó quanh vùng 550-560 điểm. Kịch bản này sẽ xảy ra khi các cổ phiếu lớn đã đề cập ở trên tiếp tục “dò đáy” và nhóm ngân hàng tiếp tục điều chỉnh về ngưỡng hỗ trợ gần nhất. Chúng tôi dự báo nếu kịch bản này xảy ra, chỉ số cũng không điều chỉnh ngay mà giảm từ từ với thanh khoản thấp và các phiên tăng điểm với khối lượng thấp chính là cơ hội để các anh/chị hạ tỷ trọng cổ phiếu.
Kịch bản 2 – tích cực(xác suất 30%): với tình trạng nhiều cổ phiếu hình thành xu hướng giảm và thanh khoán giảm dần, kịch bản tích cực nhất mà chúng tôi đề cập là chỉ số có thể kết thúc đà rơi và hình thành vùng đi ngang quanh 570-585 điểm. Cơ sở để kỳ vọng kịch bản này là thông tin về kế hoạch kinh doanh của các DNNY từ đại hội cổ đông và thời điểm báo cáo quý I cũng đang đến gần, các thông tin về KQKD sẽ là động lực hỗ trợ giá cổ phiếu. Kịch bản này xảy ra khi thanh khoản vẫn duy trì ở mức thấp nhưng dòng tiền có sự phân hoá rõ rệt và các cổ phiếu dự báo có KQKD tích cực, các cổ phiếu được hưởng lợi từ chính sách … sẽ là điểm thu hút dòng tiền.
Với quan điểm thận trọng, chúng tôi tạm dừng khuyến nghị mua đối với danh mục ngắn hạn, theo dõi các cổ phiếu trong danh mục trung hạn bao gồm các cổ phiếu ngành xi măng (BCC, HT1), cổ phiếu VLXD (VCS), cổ phiếu hưởng lợi từ giá dầu và đầu tư công (PLC), cổ phiếu BĐS và hạ tầng (HLD, DXG, HUT, HBC, FCN).
Chúng tôi sẽ liên tục cập nhật xu hướng thị trường, điểm mua/bán qua sms và chatroom dành cho khách hàng của MBS Hải Phòng. Các anh/chị cần hỗ trợ tư vấn đầu tư vui lòng liên hệ
Nguyễn Lê Thành Trung - Phó Giám Đốc phụ trách MBS Hải Phòng
Mobile: 0936 858 858
Skype: trungtls2009
